Dulces cifras que
han convertido al sistema en un negocio de intereses transversales, que
en la práctica acumula recursos millonarios en un puñado de empresas, y
que intenta mantener las cosas como están con diversas estrategias, como
mantener influyentes personajes en sus directorios.
El próximo 4 de noviembre, el sistema de Administradoras de Pensiones (AFP), celebrará sus 32 años de vida.
Motivos para brindar hay suficientes, al menos para la industria, ya que
se estima que durante estas tres décadas han obtenido una ganancia
global cercana a los $ 2,5 millones de millones. Lo que equivale a unos
US$ 5 mil millones. Es decir, un 2 % del PIB.
Las cuentas alegres de los dueños de las AFP han sido casi permanentes. Según
el economista de la Fundación Sol, Gonzalo Durán, “los dueños de las AFP han sufrido sólo dos episodios de pérdidas, al comienzo, debido a la implementación (entre 1981 y 1983) y en la crisis financiera internacional del año 2008. En la crisis asiática de 1997 que afectó a la economía real, el sistema de AFP resultó inmune en cuanto a las ganancias percibidas por sus dueños”.
Paradójicamente las ganancias para los más de 9 millones de afiliados, repartidos en las seis AFP que
existen hoy –de las más de 20 que operaron inicialmente– no han sido
tan auspiciosas. Según Durán “el sistema de pensiones no está cumpliendo
con su objetivo matriz que es dar pensiones decentes. Actualmente las pensiones promedio no superan los $ 180.000 y existe gran incertidumbre sobre lo que puede suceder en el futuro, toda vez que el sistema actúa como una especie de casino
mediante inversión especulativa y de alto riesgo para los cotizantes,
pero muy poco riesgo para la administradora. El casino, o sea la AFP,
siempre gana”.
Para graficarlo, Durán explica que existe un descenso marcado en las
tasas de rentabilidad de los Fondos al realizar un análisis por
cohortes. De acuerdo a los datos de Felices y Forrados, quienes han
cotizado desde 1981 enfrentan una tasa interna de retorno (TIR) de 6,61
%. Quienes lo hacen desde 1990, de 4,87 %. Para los que cotizan desde el
año 2000, la TIR real es de 3,91 % y quienes comenzaron en 2010, tienen
una rentabilidad de 1,89 %. “En síntesis, se constata que han
disminuido sistemáticamente las tasas de retorno. Además, entre los años
2008 y 2012 la rentabilidad anual promedio del fondo A, ha sido
negativa”.
Pero las redes de
influencia de las AFP son transversales. Guillermo Arthur, que es
vicepresidente de Capital, es abogado de la PUC y militante de la UDI,
donde ha sido miembro de su comisión política en varias ocasiones, y
frente a las críticas a la industria ha señalado que lo que ha venido
sucediendo es que “se ha demonizado el sistema de AFP”.
Estos datos, sumados al reconocimiento del consejero del Banco Central, Joaquín Vial, de que cerca del 60 % de los primeros cotizantes del sistema recibirán pensiones de 150 mil pesos, han marcado la discusión sobre la necesidad de impulsar profundas reformas al sistema.
Grandes empresas: las regalonas de las AFP
Desde la industria concuerdan con impulsar ciertos cambios, como
elevar la cotización obligatoria y aumentar la edad de jubilación de las
mujeres, ideas que van en la misma línea de la propuesta del Presidente
Sebastián Piñera de aumentar la competencia entre los fondos privados
de pensiones e incentivar la prolongación de la vida laboral para
mejorar las pensiones. Pero que no tocan temas estructurales ni de
fondo.
En la práctica, lograr cambios sustanciales es complejo.
Principalmente si se toma en cuenta el enorme poder de la industria. Por
una parte, como explica el ex presidente de la Democracia Cristiana,
Ricardo Hormazábal, “hacer cambios es muy difícil cuando financian el 48
% de las campañas de la UDI y RN y el 14 % de los gastos de los
partidos de la oposición. Las AFP no son parte de una política de
seguridad social. Se crean como negocio ¡y que gran negocio! Con la
plata de los trabajadores controlan las empresas más grandes: bancos,
seguros, retail, energía, telecomunicaciones, universidades privadas y estatales”.
Esto, porque según explica el economista Gonzalo Durán, la inversión
del sistema de AFP en Chile “se destina a proveer de recursos al alto
empresariado pues se prohíbe la inversión en empresas pequeñas. De
acuerdo a los datos de la Superintendencia, hay
10 grandes empresas que tienen más de US$ 15 mil millones en capital
que provienen de las AFP y 10 Bancos con más de US$ 28 mil millones.
Es decir, 20 corporaciones acumulan recursos en base a los ahorros de
los trabajadores equivalentes al Producto Interno Bruto (PIB) de Bolivia
y de Honduras juntos. Un negocio a todas luces redondo para los grandes
grupos económicos. Por ejemplo, en el caso de Cencosud (dueños de
Jumbo, Santa Isabel, Easy entre otros), a mayo de 2013, un 18,2 % del
total de sus acciones está en manos de las AFP, porcentaje que en 2012
llegaba a un 15,6 %. Aquí nos encontramos frente al pilar del sistema de
acumulación de capitales construido en los últimos 40 años. De ahí que
el sistema tiemble y se defienda inmediatamente cuando los trabajadores
retiran su generosa contribución a los más poderosos”.
El poder tras las AFP también puede verse al revisar sus directorios.
Red de influencias
El récord histórico de más 80 mil traspasos de fondos de pensiones
desde los fondos más riesgosos (A y B) al más conservador (E) realizados
por los afiliados en abril —lo que se atribuyó a la influencia del
sitio Felices y Forrados (F&F)— encendieron las alarmas de la
industria, que entre sus directivos cuenta con poderosos y transversales
personajes que van desde ex ministros, ex parlamentarios, hasta
reconocidos lobbystas.
Esta fórmula, conforme explica Ricardo Hormazábal, actual presidente
de la Organización Acusa AFP y autor del libro “El Gran Engaño: 30 años
del sistema de AFP”, está vinculada a que “los grupos económicos buscan
influir en los gobiernos y partidos a través de la incorporación de
personas que tienen algún cargo relevante y que comparten su proyecto.
En la época dictatorial los sindicalistas opositores decíamos que las
AFP eran el PEM y el POJH de los que salían del gabinete de Pinochet”.
Efectivamente, gran cantidad de ex ministros de Pinochet han estado
ligados al negocio. Por nombrar algunos, el ex ministro de Hacienda
Sergio de Castro, que en los ’90 adquirió Provida junto a Álvaro Saieh.
Así como el último ministro de Hacienda de la dictadura, Martín Costabal
Llona, que fue gerente general de Habitat. De hecho, varios de los
presidentes de la Asociación de Administradoras de Fondos de Pensiones,
que reúne a todas las AFP —Provida, Cuprum, Habitat, Modelo, Planvital y
Capital— estuvieron ligados al régimen militar.
Es el caso de Sergio Baeza Valdés, que lideró el gremio en dos
ocasiones y participó en la creación del sistema de pensiones. O Pedro
Corona Bozzo, quien fue un ejecutivo de confianza del gobierno militar
en Codelco. Incluso el actual presidente, Guillermo Arthur, fue ministro
del Trabajo y Previsión Social de Pinochet.
Pero las redes de influencia de las AFP son transversales. Guillermo
Arthur, que es vicepresidente de Capital, es abogado de la PUC y
militante de la UDI, donde ha sido miembro de su comisión política en
varias ocasiones, y frente a las críticas a la industria ha señalado que
lo que ha venido sucediendo es que “se ha demonizado el sistema de
AFP”.
Junto a Arthur en el directorio de la AFP Capital —que cuenta con
19,9 % del total de afiliados— y que hoy es controlada por la colombiana
Sura, hay otros personajes ligados al mundo gremialista, como el
director suplente Germán Concha Zavala, que fue investigador del
Programa Legislativo del Instituto Libertad y Desarrollo entre 1993 y
1997, donde trabajó en distintas áreas, incluido sistema de pensiones,
sistema bancario y financiero y libre competencia.
El abogado, que integró un par de comisiones políticas de la UDI, es
socio de Schweitzer y cía. desde 2008, y además es integrante del Panel
Técnico de Concesiones de Obras Públicas y coordinador del Centro para
el Gobierno de la Empresa, de la Facultad de Derecho de la UC. En 2011
defendió a la senadora Ena Von Baer ante el Tribunal Constitucional (TC)
por una acusación en que varios parlamentarios pedían impugnar su
designación en el cargo por no haber respetado el plazo mínimo exigido
tras haber dejado el gabinete.
También en el cargo de director suplente de Capital, que en 2012 tuvo
un alza de 80,2 % en utilidades de un año a otro, obteniendo US$ 84,9
millones, se encuentra la periodista y columnista de El Mercurio, Karin
Ebensberger, que actualmente es parte de los consejeros de Políticas
Públicas del Instituto Libertad y Desarrollo, presidiendo los talleres
de relaciones exteriores.
Habitat y el poder inmobiliario
El primer vicepresidente de la Asociación de administradoras de
Fondos de Pensiones, es José Antonio Guzmán Matta, que preside el
directorio de la AFP Habitat. Y al igual que la mayoría de los miembros
del directorio, está ligado al rubro inmobiliario, lo que no es
casualidad: la Cámara Chilena de la Construcción (CChC), controla más
del 67,48 % de la propiedad a través Inversiones La Construcción
Ltda. (27,26 %) e Inversiones Previsionales Dos S.A. (40,2 %).
José Antonio Guzmán Matta es socio fundador de la empresa
constructora Guzmán & Larraín. Fue presidente de la Cámara Chilena
de la Construcción y presidente de la Confederación de la Producción y
el Comercio, así como de Enersis y Endesa, ambas empresas de capitales
españoles. Asimismo fue miembro del consejo de la Universidad Finis
Terrae y director de Chilectra.
El ingeniero civil, actualmente es vicepresidente del consejo
directivo de Inacap, y consejero del Instituto Libertad y Desarrollo.
El
vicepresidente de Habitat, que suma 22,7 % del total de afiliados al
sistema, Luis Nario Matus, fue presidente de la Cámara Chilena de la
Construcción, donde hoy es consejero. En tanto, en la CPC, tuvo el cargo
de director.
Po otra parte, el director José Miguel García Echavarri, socio de la
delegación Temuco de la CChC, recibió en 2012 el Premio Responsabilidad
Social Cámara Chilena de la Construcción. Cercano al fundador y
presidente de Agrosuper, Gonzalo Vial Vial, se le considera su
“discípulo” como directivo en la Federación del Rodeo.
Igualmente, el economista Klaus Schmidt-Hebel, es parte de las filas de Habitat, como director independiente.
Schmidt-Hebel, quien fue gerente de investigación del Banco Central y
director del departamento económico de la OCDE, lideró el grupo Res
Publica que este año presentó 95 propuestas al país, trabajo solicitado
y financiado por el empresario y dueño de Canal 13, Andrónico Luksic.
El ingeniero comercial fue uno de los profesionales que firmó la
carta de apoyo al ex ministro Harald Beyer, junto a otros economistas y
académicos.
Actualmente lidera el consejo asesor fiscal del ministro de
Hacienda, Felipe Larraín, que incluye también al decano de Economía de
la Universidad de Chile Manuel Agosín, al ex ministro de Transportes de
Piñera, Felipe Morandé y el investigador de Libertad y Desarrollo Felipe
Lagos.
Los directores suplentes de Habitat son el abogado Jaime Ríos
Gómez-Lobo, que se desempeñó en la Superintendencia de Valores y Seguros
como Intendente de Seguros, y Cristóbal Villarino Herrera, que es
hermano de Joaquín Villarino Herrera, presidente ejecutivo del Consejo
Minero y ex presidente de Aguas Andinas, empresa controlada por el grupo
francoespañol Agbar Suez.
Provida y sus vínculos con la Concertación
Joaquín Cortez Huerta es el segundo vicepresidente de la Asociación
de Administradoras de Fondos de Pensiones. El economista, con un
programa en Chicago, es a su vez presidente del directorio de Provida,
la AFP que lidera el sistema previsional chileno porque es una de las
que invariablemente ha tenido más afiliados en su historia. En un
escenario de 9.415.128 clientes, Provida se lleva 3.398.143, o sea el
36,1 %.
Se fundó en mayo de 1981 y en 1995 se fusionó con la AFP El
Libertador. Después de eso absorbió a otras administradoras, como
Protección y Unión. A principios de la década pasada fue adquirida por
BBVA y en febrero de este año, Metlife —líder en aseguradoras a nivel
mundial— adquirió el 64,3 % que tenía BBVA en el negocio.
A comienzos de la década del 80, Joaquín Cortés Huerta trabajó como
asesor del Ministerio de Hacienda que entonces lideraba Sergio de Castro
—doctorado en Chicago y firme colaborador de la dictadura de Pinochet— y
luego ocupó el cargo de gerente de desarrollo y finanzas del Banco
Edwards, fundado por Agustín Edwards Ossandón.
Cortéz ocupa este puesto desde octubre de 2011, cuando reemplazó a
Joaquín Vial, economista y ex director de Presupuestos del Gobierno del
Presidente Eduardo Frei Ruiz-Tagle y actual consejero del Banco Central.
Vial, militante democratacristiano, no es la única cara de la
Concertación que ha reclutado Provida. Actualmente, en el directorio de
la administradora está Jorge Marshall, doctor en Economía de Harvard.
Fue subsecretario de Economía (1990-1992) y ministro de la cartera entre
1992 y 1993. En su reemplazo, como director suplente, se encuentra
Osvaldo Puccio (PS), ex ministro secretario general de Gobierno de
Ricardo Lagos, que en octubre de 2008 inició sus actividades como
director consejero para Latinoamérica del grupo español Acciona, donde
se encuentra hasta hoy.
Otro de los nombres vinculados a esta AFP y a la arena política es Cristina Bitar, lobbysta
y socia directora de la empresa de comunicación estratégica Azerta. En
2005 fue jefa de campaña a la Presidencia de Joaquín Lavín y durante 9
años fue directora ejecutiva de la empresa de consultorías en
comunicaciones estratégicas Hill & Knowlton Captiva. En Azerta
comparte asiento con Gonzalo Codero Mendoza, abogado y militante
histórico de la UDI.
Tanto Bitar como Marshall son parte de los siete directores titulares de Provida.
Una de las polémicas que puso sobre la mesa la puerta giratoria que
usan quienes pasan desde el sistema público al privado —y viceversa— fue
el que involucró a la senadora Ximena Rincón (DC), que a pesar de haber
sido superintendenta de Seguridad Social —razón por la que fue
cuestionada por algunos parlamentarios— ingresó en abril de 2006 al
directorio de Provida, al mismo tiempo que José Antonio Viera-Gallo
(PS), abogado y ministro de la Secretaría General de la Presidencia en
el gobierno de Michelle Bachelet.
Cuprum, la ex AFP de Penta
Otro miembro del directorio de la Asociación de Administradoras de
Fondos de Pensiones, es el demócrata cristiano y ex ministro de Economía
de Michelle Bachelet, Hugo Lavados Montes.
El también ex superintendente de Valores y Seguros (SVS) durante la
administración de Patricio Aylwin, asumió como presidente del directorio
de AFP Cuprum en enero de este año, tras dejar el cargo de presidente
del directorio de Corpbanca Corredores de Bolsa, filial de Corpbanca,
cuyo accionista controlador es el empresario Álvaro Saieh.
Lavados, que ha criticado públicamente la idea de la creación de una AFP estatal,
fue designado en el cargo de Cuprum —que nació ligada a Codelco en
1981— por la estadounidense Principal Financial Group, luego de tomar el
control de la compañía de manos de Penta, de los empresarios Carlos
Alberto Délano y Carlos Eugenio Lavín, quienes también fueron parte del
directorio de Cuprum. Délano es uno de los mejores amigos del Presidente
Sebastián Piñera y alguna vez fue su socio en negocios inmobiliarios.
La AFP, que tiene un 6,6 % de los afiliados del mercado, y que en
2012 obtuvo utilidades por US$ 109,4 millones, cuenta entre los miembros
de su directorio con destacadas figuras. Una de ellas es la ex
subsecretaria de Hacienda de Ricardo Lagos, María Eugenia Wagner.
Wagner, que por seis años formó dupla con el entonces ministro
Nicolás Eyzaguirre y hoy presidente del directorio de Canal 13, estación
controlada por el grupo Luksic, trabajó a principios de los ’90 en la
consultora Aninat y Méndez Economistas, del ex ministro de Hacienda y ex
presidente de la Asociación de Isapres, Eduardo Aninat, quien la habría
reclutado como asesora en el gobierno de Eduardo Frei. Desde principios
de 2012, la economista ejerce como presidenta de SalmonChile.
Otros miembros del directorio son Isidoro Palma Penco, ex socio
gestor del fondo CMB Prime, donde participó José Cox, amigo íntimo del
Presidente Sebastián Piñera. O el vicepresidente Juan Eduardo Infante
Barros, que entre otros cargos trabajó en la Fiscalía de la
Superintendencia de AFP entre 1983 y 1985.
Antes de que Principal adquiriera Cuprum, fueron parte del directorio
el ex senador UDI Carlos Bombal, quien fue vicepresidente del partido,
ex alcalde de Santiago durante el régimen militar y secretario general
de la Compañía Manufacturera de Papeles y Cartones (CMPC), del grupo
Matte. Así como el ex ministro Sergio Baeza Valdés.
Modelo, el brazo previsional de Sonda
Prometiendo precios más bajos en las comisiones, en julio del año
2010 entró a la pelea una nueva AFP, la Modelo, que en febrero de ese
mismo año había ganado la licitación de administración de cuentas de
quienes cotizaban por primera vez. A la licitación de la
Superintendencia de Pensiones, la nueva administradora respondió con
1,14 % de comisión, la más baja del mercado.
A pesar del poco tiempo que ha pasado desde que irrumpió en escena,
ha logrado posicionarse con fuerza: al cierre del periodo comprendido
entre enero 2012 y diciembre del mismo año, AFP Modelo contaba con
809.729 afiliados. Es decir, 107 % más que el año anterior. En ese mismo
período, la plana ejecutiva de la empresa (compuesta por cinco cargos)
recibió como remuneración anual $ 591 millones de pesos.
Tras el excelente negocio y la emergente administradora, hay nombres
conocidos. AFP Modelo es controlada por Inversiones Atlántico
Ltda, principalmente de propiedad de Andrés Navarro. Sus hermanos Inés,
Pablo, José Miguel y Cecilia figuran como accionistas minoritarios.
Andrés Navarro, empresario y fundador de Sonda (1974), es director de
SalfaCorp y participa como accionista en el Banco Internacional, además
de otras empresas. Asimismo es miembro de la Junta Directiva de la Universidad San Sebastián
y fue presidente del directorio de la Clínica Las Condes hasta octubre
de 2012. Es socio mayoritario en Inversiones Pacífico II Ltda e
Inversiones Santa Isabel Ltda.
Nunca fue militante de la Democracia Cristiana; sin embargo, su
simpatía hacia esa tienda se remonta a sus años como estudiante de
Ingeniería Civil Industrial en la Universidad Católica. Aunque incluso
Eduardo Frei Ruíz-Tagle le ofreció un ministerio, su participación
política se centró en el ámbito financiero. El mismo Navarro reconoció
su apoyo económico a los candidatos de la Concertación, incluyendo a
Ricardo Lagos, a quien se lo enrostró en 2007 cuando ambos se adjudicaban responsabilidades por el fracaso de Transantiago.
Sonda posee un 9,5 % del Administrador Financiero de Transantiago (AFT)
como proveedor de servicios tecnológicos para el sistema de transporte.
Navarro es muy cercano al Presidente Sebastián Piñera. De hecho, era
Navarro quien pilotaba el helicóptero que trasladaba a mandatario y que
debió hacer un aterrizaje forzoso en enero de 2011 en la Región del
Maule.
En el directorio de AFP Modelo figura como presidente Pablo Izquierdo Walker, quien además es director del gremio de las AFP.
El ingeniero civil industrial además es fundador de las empresas Imed
y Autentia –que manejan bases de datos con información de los usuarios
de las Isapres y Fonasa– siendo gerente general de esta última así como
de Acepta, líder en el mercado de emisiones de certificados de firma
electrónica. Todas compañías vinculadas a Sonda.
Felipe Matta Navarro, otro de los directores de la AFP; fue director de Administración y Finanzas de Sonda México.
En tanto, el vicepresidente de Modelo es Juan Enrique Coeymans
Avaria, activo miembro de la comunidad de Schoenstatt desde el año 1959 y
hermano del recién nombrado director del INE, Juan Eduardo Coeymans.
